[경제 책 추천] 절대수익 투자법칙-김단테(자산배분 책 추천 3)

---

절대 수익 투자 법칙
김단테(김동주) 지음

---

절대 수익 투자법칙 목차

 

출처- 이레미디어

 

---

{절대수익 투자법칙}
2장 우리는 왜 투자에 실패하는가

개인이 개별주 투자로
꾸준히 수익을 낼 수 있을까?
저자는 개인이 -90% 손실을
견디기란 쉽지 않을 것이며
세계적인 기업 아마존이나
마이크로소프트 또한
장기적으로 큰 수익률을 이루었지만
단기간 살펴보면
-90%나 고점 대비 절반 이상 하락한 지점도
분명히 존재한다.
그 상태로 몇 년간 회복하지 못한다면?
개인들은 견디기가 쉽지 않을 것이다.

그리고 모든 사람이 비슷한 정보를 얻고
수많은 펀드 매니저들이 분석하는
주식시장에서
우리가 그들을 이길 수 있는 확률은
얼마나 될까?
그렇다면 펀드회사에 맡기는 건 어떨까?
1970-2016년까지
펀드회사에서 만든 펀드 중
80%는 수익률이 좋지 않아서
사라졌다고 한다.
처음에는 좋았던 수익률도
시간이 지나 펀드의 자금이 몰리기 시작하면
수익률은 점차 떨어진다고 한다.

빨리 부자가 되고 싶은 욕망과
공부하기 싫은 게으름
여러 가지 심리적인 요인들로 하여금
개인은 개별주로 시장의 수익률을 이기기
어렵다.
본인이 시장 수익률보다
높은 수익률을 매년 내고 있다면
개별주를 하여도 좋을 것이다.
그렇지 않다면 자산배분을 통한
투자를 하는 것이 더 현명한 방법일 것이다.

{절대수익 투자법칙}
4장 올웨더 포트폴리오의 모든 것,
투자자산과 비율

"자산배분 투자란 무엇인가?"
시장수익률을 추구하는 투자에서
특정 국가나 자산에만 투자하는 것은
매우 위험한 일이다.
그래서 상관관계가 적은
다양한 자산군을 섞어서 투자하여야 하는데
이것을 자산 배분 투자라 한다.
그중에서도 올웨더 전략은
자산 배분 투자 중 하나이다.

포트폴리오 구성시에
어떤 자신 군이 필요하고
얼마의 비율로 투자할지 고민하여야 한다.
일반적으로 상관관계가 낮은
미국 주식 60 미국 채권 40
의 포트폴리오를 구성하면
손실을 상쇄할 수 있지만
그렇지 못한 구간도 분명히 존재한다.
그런 것들을 보완하기 위한 전략 중
올웨더 포트폴리오를 소개한다.

"우리는 어떤 자산에 투자해야 할까?"
각 경기 상황에 따른
자산군별 나라별
수익률과 리스크가 다르다

출처-절대수익 투자법칙

"얼마의 비율로 투자해야 할까?"
▶레오 달리오의 올웨더 포트폴리오
자산군별 비율 

 

출처- 절대수익 투자법칙

▶브리지워터의 보유주식
(레이달 리오의 투자회사)

출처- 절대수익 투자법칙

 

{절대수익 투자법칙}
5장 투자 전 반드시 하자,
백테스트

 

백테스트를 통해
연 수익률이 얼마가 되는지
최대 낙폭이 얼마인지
자산 간의 상관관계가 얼마인지
수치로 확인이 가능하다.

"백테스트는 완벽한가?"
과거는 미래와 다르다.
논리를 확인하는 용도로만 사용하는
도구로만 사용해야 한다고 한다.
지나친 신뢰는 경계해야 한다.

 

"백테스트를 직접 해야 하는 이유"
1. 전략의 문제점 파악이 쉽다
2. 손해를 견디기 쉽다
3. 전략을 멈춰야 하는 시점을 판단할 수 있다
4. 전략을 업그레이드할 수 있다

 

 

{절대수익 투자법칙}
6장 올웨더와 관련된 질문들

"자산배분 투자의 기본 철학은
우리가 마켓타이밍을 모른다는 것을
인정하는 것이다"
우리가 마켓 타이밍을 예측 가능하다면
자산배분을 할 필요 없이
이때는 미국 주식을 사고
이때는 신흥국 주식을 사며
또 어느 때는 주식을 모두 팔고 채권을 사며
또한 원자재를 모두 샀다가 팔았다
하는 것이 가능할 것이다.
하지만 이 모든 것 을 예측한다는 것은
불가능한 일이다.

 

심지어 워런 버핏은
정확하게 맞출 바에는
대충이라도 비슷한 게 낫다고 하였다.
정확한 예측의 위험성이다.
그리고 자신이 죽고 나면
모든 재산을
s&p 와 같은 ETF에
투자할 것을 권하였다.
얼마나 개별 투자가 어려운 것이지
알 수 있는 부분이다.
우리는 그만큼
형편없는 마켓 타이머라고 한다.

 

{절대수익 투자법칙}
7장 주화입마를 주의하라

스마트베타: 시장 초과수익률을 추구할 수 있다
시장수익률보다 더 높은
수익률을 내거나
전략적 진술이 의해서
시그널에 따라 배분 비율을 동적으로
조절하는 것 등은
대부분의 사람들이
실패하는 경우가 많다고 한다.

 

"최선의 투자 전략이란 무엇일까?"
일단 실제 자금을 투입하여야
무엇을 공부하고 어느 방향으로 갈지
알 수 있다고 한다.
그리고 어려운 전략을 추구하기보다는
간단하고 자신이 잘 아는 방식으로
투자를 시작하라고 말한다.

---

{절대수익 투자법칙}

주식투자를 시작하면서
마법공식에서부터
적정주가를 계산하는 법
재무제표를 이용해
per roe pbr
영업이익과 FCF 등을 이용한
주식 투자 ,
가치투자방법 등등
여러 책들과 여러 현인들의 책을
읽어봤지만 어디에도
내가 원하는 공식이나 법칙은 없었다.
책을 읽고 공부하면서
더 혼란스러워졌고

나의 개별주 주식 계좌는
홀쭉해지기만 했다..

투자를 시작하는 사람에게는
나는 자산배분을 꼭 하라고 추천하고 싶다.
앞서 소개했던 두 권의 책에서는
여러 가지 자산 배분방식을 소개해
헷갈린다면
이 '절대수익투자법칙'에 나오는
6040 포트폴리오나
올웨더 포트폴리오를
따라 해보았으면 한다.

그리고 이 자산배분 원칙을
장기간 지키고 유지하고 싶다면
왜 이런 투자를 해야 하는지 꼭 이해하고
확실한 신뢰를 가지길 바란다.
인터넷에서 찾아본 비율만 보고
이렇게 해야지라는 생각을 가진다면
1년도 못 갈 것이라 생각한다.

여러 관련 책과 내용 백테스트를
반드시 공부한 후
굳은 마음으로 자산을 지키길 바란다.

---

경제 책 추천
자산배분 책 추천
올웨더 포트폴리오 추천
김단테 책 추천
주식 투자 전략 책 추천