[경제 책 추천]거인의 포트폴리오- 강환국(자산배분 책 추천1)

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거인의 포트폴리오

강환국

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거인의 포트폴리오

목차

출처-페이지 2

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{거인의 포트폴리오}
part1. 자기 자신을 믿지 말고,
검증된 시스템을 믿어라
: 고수익을 만드는 투자의 절대 전략

투자는 선택이 아니라 필수.

강환국 작가는
100세 시대에서 은퇴 이후에는
모두가 전업투자가 될 수밖에 없다고 생각한다.
5-60대에 은퇴해서 3-40년은 족히
벌이가 없는 상태로
남은 생을 살아야 하기 때문이다.
그래서 투자는 선택이 아닌 생존이다.

워런 버핏도 11살 때부터
주식을 시작했지만
조금 더 일찍 시작하지 않은 것을
후회했다고 말했다.
바로 복리의 마법!!

20대에 투자를 시작한 사람과
30대에 더 큰 금액을 투자를 한 사람의
수익률 차이는
일찍 시작한 사람이 더 유리하다.

강환국 작가도 젊을수록
투자를 해야 한다고 말한다.
은퇴 이후에 갑자기 주식을 시작한다고
바로 수익률을 거두기란 쉽지 않다.
그래서 젊을 때부터 꾸준히 공부하고
투자에 대한 지식을 쌓아야 한다.

낙원 계산기를 사용하여
현재 자산이 얼마이고
앞으로 몇 년간 얼마를 모아
얼마의 수익률을 얻어야
은퇴 이후에 삶이 가능한지
계산해볼 수 있다.
그래야 뚜렷한 목표를 세우기가
좋을 것이다.

구글에 낙원 계산기를
검색하시면 누구나 이용 가능하다.

우리는 그 수익률로
원금을 건드리지 않으면서
생활을 해야지만
죽을 때까지 돈걱정을
하지 않으면서
생계를 유지할 수가 있다.

"자산배분에서 꼭 해야 할 것
1. 모든 전략은 백테스트를 통해서 검증한다.
2. 전략을 결정했다면
중간에 절대로 바꾸지 않는다."

이 책에 나오는 자산배분을 하기 위해서
알아야 할 용어
▶MDD : 투자에 있어서 최대 손실
(백테스트 기간에 따라 달라질 수 있음)
▶리밸런싱 : 주기적으로 실제 투자 비중을
목표 비중에 맞춰 조정하는 것.
▶ETF : 시장 지수의 수익률을 추종하는 펀드

출처- 거인의 포트폴리오/ 페이지 2

{거인의 포트폴리오}
part2. 일 년에 한 번,
마음 편히 이대로만 따라 해 보자
: 리스크 낮추는 자산배분 전략

자산배분의 3대 원칙
1. 장기적으로 우상향 하는 자산군을 보유한다
2. 상관성이 낮은 자산군을 보유한다
3. 자산군별 변동성을 비슷하게 유지한다

실전 투자전략
▶60/40 포트폴리오
spy(미국 주식):60%
IEF(미국 중기채): 40%

기대 연복리수익률 8%
연 1회 리밸런싱
MDD -29.5%

영구 포트폴리오
SPY(미국 주식):25%
TLT(미장 기채):25%
GLD(금):25%
BIL (미초 단기채):25%

기대 연복리수익률 8%
연 1회 리밸런싱
MDD -12.7%

영구 포트폴리오 글로벌 버전
주식 : VT(선진국 주식) 12.5%
: EEM(개발 도상국 주식) 12.5%
채권 : TLT(미 장기채) 12.5%
: BWX(글로벌 국채) 12.5%
금 : GLD 25%
현금: BIL (달러 예금) 12.5%
원화 예금 12.5%

사계절 포트폴리오
SPY(미국 주식) 30%
IEF(미중기채) 15%
TLT(미장기채) 40%
GLD(금) 7.5%
DBC(원자재) 7.5%

기대 연복리수익률 :8~10%
연 1회 리밸런싱
MDD -13.1%

올웨더 포트폴리오
SPY(미국 주식) 12%
EFA(선진국 주식) 12%
EEM(신흥국 주식) 12%
DBC(원자재) 7%
GLD(금) 7%
EDV(미국 제로쿠폰 장기채) 18%
LTPZ(물가연동채) 18%
LQD(미국 회사채) 7%
EMLC(신흥국 채권) 7%

기대 연복리수익률:8~10%
연 1회 리밸런싱

{거인의 포트폴리오}
part3. 돈 버는 사람들은 이렇게 주식을 산다
:수익률을 극대화하는 마켓 타이밍 전략
part4. 실패하는 것보다 성공하는 것이 더 쉬워진다
:경제적 자유를 만들어줄 투자의 무기

part3,4에서는
최근 시장에서 가장 많이 오른 자산이
계속 오르는 모멘텀 효과를 이용한
여러 가지 모멘텀 전략들과
마켓 타이밍 전략들을 소개하고 있고

패시브적인 자산배분이 아닌
동적인 자산배분에 대해서 소개하고 있다.

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{거인의 포트폴리오}

강환국 작가는
여러 가지 자산배분에
관련된 논문들을 해석하고
백테스트를 통해
본인이 직접 확인함으로써
여러 가지 자산배분에 대한 내용을
책에 정리해놓았다.
유튜브 "할 수 있다! 알고 투자"
에서도 여러 가지 전략들을 소개하는데
자산배분을 해야겠다고
마음먹고 이 책을 본 분들이라면
너무나도 많은 전략에
헷갈릴 수도 있을 것이다.

강환국 작가는 아주 오랜 기간
퀀트 투자를 연구하여 여러 가지
모멘텀 전략과 동적 자산배분 전략을
모두 하고 있지만

완전 초보들이라면
part2에 나오는 실전 투자전략에 나오는
전략들을 시작해보는 것이 좋을 것이다.

여기에 나오는 전략들은
세계에서 인정받은 포트폴리오로
오랜 기간 증명되어 온 자산 배분 전략들이다.

그리고 초보자가 동적 자산배분을
하기에는 쉽지가 않고
백테스트를 진행해서
수익률이 높은 결과를 얻었다고 해서
그 결과가 앞으로 수익률도 그렇게
높을 수 있다고 장담할 수도 없다.
잘못된 논리에 빠질 수도 있다.

그리고 한 가지 자산배분 전략을
선택했다 하더라도
아주 장기간 그 원칙들을 지켜야만
원하는 수익률을 얻을 수 있을 것이다.
몇 년 동안 나쁜 수익률에서도
버티기 위해서
백테스트를 본인이 꼭 해보고
그 전략에 대한 믿음을 확실히 가지고
투자를 해야 할 것이다.

위에서
간단히 자산배분 비율만 적어 뒀지만
책이나 유튜브를 통해서
왜 그런 결과가 나왔는지
최대 MDD는 얼마인지
내가 왜 이 자산배분을 선택하려고 하는지
보고 이해하고 선택하기를 바란다.
그렇지 않다면 장기간 유지하기는
쉽지 않을 것이다.

개인적인 생각에도
개인이 개별주식을 투자해서
시장수익률을 이기기란
불가능하다고 생각한다.

대단한 투자가들이나
아인슈타인도
주식시장에서 크게 잃은 것을 보면
우리와 같은 평범한 사람들이
운이 좋아 한두 번 수익을 거둔다 하더라도
언제 가는 실패할 수 있는 확률도
굉장히 높을 것이다.

투자에 시간을 내기 어려운 사람들이라면
더더욱 개별 주식보다는
이런 자산배분을 통한 투자를
할 수 있으면 높은 수익률을 이루는데
도움이 될 수 있을 것이다.

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